在《境内企业境外发行上市备案新规解读（一）》一文中，我们对于境内企业境外发行上市备案新规进行了概括性解读，介绍了境内企业境外发行上市的适用情形、备案要求、重大事项报告、备案沟通、过渡期安排、监管协同等问题。本文中我们将针对备案中关注的热点问题进行解读。

一、不得境外发行上市的情形

《管理试行办法》在第八条规定了五种不得上市发行的情形，《监管规则适用指引1号》进行了更为详细的解释：

1.法律、行政法规或者国家有关规定明确禁止上市融资的

具体包括：

①国家发展改革委、商务部印发的《市场准入负面清单（2022年版）》中禁止上市融资；

②境内企业属于《国务院关于建立完善守信联合激励和失信联合惩戒制度加快推进社会诚信建设的指导意见》（国发〔2016〕33号） ……